L'epoca delle scommesse, anche sui tassi d'interesse

Sta spopolando negli Stati Uniti un sito che offre la possibilità di scommettere sull’avverarsi o meno di determinati eventi di qualsiasi tipo in qualsiasi parte del mondo.

Non è semplicemente un sito di scommesse ma una nuova forma di investimento o di copertura degli investimenti offerta da un sito autenticato e soprattutto sottoposto a regolamentazione Usa, in Italia non è ancora possibile accedere a siti del genere ma avremo presto degli sviluppi Europei in merito.

Su questo come su altri siti i cittadini americani possono letteralmente “scommettere” su qualsiasi evento anche su quelli attinenti il mondo degli investimenti classici: un esempio su tutti è la possibilità di scommettere sulla data di rialzo dei tassi d’interessa Americani.

Si tratta di possibilità “collaterali” di creare un’esposizione su un evento (il rialzo dei tassi Usa) che andrà ad incidere notevolmente sulle politiche di risparmio personali, il rialzo dei tassi d’interesse americani infatti avrà un impatto su tutto il mondo a partire dai titoli di stato Usa per arrivare sino al nostro mondo finanziario.

La prima conseguenza quando parliamo di rialzo dei tassi d’interesse coinvolge proprio il mondo obbligazionario che subisce un calo dei prezzi quando più lunga è la durata delle obbligazioni e quanto più basso e soprattutto fisso è il flusso cedolare.

In questo caso gli unici titoli di debito che si salvano sono quelli legati all’inflazione o che hanno tassi d’interesse variabile e che si legano quindi al rialzo dei tassi non perdendo rendimento effettivo.

Una ripercussione dovremmo averla anche a livello azionario, investire con i tassi d’interesse in crescita è tendenzialmente più difficile per le aziende anche se d’altro canto tassi d’interesse in crescita e inflazione significa che l’economia sta accelerando e che quindi anche i consumatori saranno invogliati a consumare piuttosto che a risparmiare.

Anche il settore finanziario dovrebbe beneficiare da un rialzo dei tassi d’interesse perché costruisce il proprio margine economico effettivamente sui tassi di rendimento e più alti sono questi più margine può sperare di ottenere sui mercati.

Ci sono quindi comparti che perderanno ed altri che beneficeranno dei rialzi dei tassi, scommettere sugli effettivi rialzi o ribassi potrebbe rappresentare quindi una sorta di copertura del portafoglio di risparmio se fatta in modo attento e oculato.

(26.01.2022)

(rubrica a cura del dott. Andrea Rizzini - Consulente ed Analista Finanziario)